Основи фондового ринку: 8 порад для початківців

Інвестування в окремі акції не для всіх. Найкраща порада для початківців — діяти повільно, спочатку використовувати симулятор з ігровими грошима і не сподіватися швидко розбагатіти.

Останнє оновлення 28 січень 2023 р. та останній огляд експерта 13 січень 2022 р..

Новини, голлівудські фільми та телебачення припускають, що ви знаєте, що таке фондовий ринок і як він працює. Усі знають, що на фондовому ринку можна заробити багато грошей, якщо знати, що робиш, але новачки не часто розуміють, як працює ринок і чому акції зростають і падають. Ще менше розуміє, як заробити гроші на ринку.

Що таке фондовий ринок?

Коли люди посилаються на фондовий ринок, вони мають на увазі кілька речей і кілька бірж, де купують і продають акції. Загалом, фондовий ринок — це сукупність тих акцій, які торгуються публічно, тих, які будь-хто може легко придбати на біржі.

Акції, які також називають акціями, – це цінні папери, які дають акціонерам частку власності в публічній компанії. Це реальна частка бізнесу, і якщо ви володієте всіма акціями бізнесу, ви контролюєте, як працює бізнес. Навіть якщо ви не володієте всіма акціями, якщо ви володієте багатьма з них, ви все одно можете допомогти керувати роботою компанії, як ви побачите в цих битвах у залі засідань у фільмі.

Звідки беруться запаси? Публічні компанії випускають акції, щоб фінансувати свій бізнес. Інвестори, які думають, що бізнес буде процвітати в майбутньому, купують ці випуски акцій. Акціонери отримують будь-які дивіденди плюс будь-яке підвищення ціни акцій. Вони також можуть спостерігати, як їхні інвестиції зменшуються або повністю зникають, якщо у компанії закінчуються гроші.

Фондовий ринок насправді є свого роду вторинним ринком, де люди, які володіють акціями компанії, можуть продати їх інвесторам, які хочуть їх купити. Ця торгівля відбувається на фондовій біржі, наприклад, на Нью-Йоркській фондовій біржі або Nasdaq. У минулі роки трейдери відвідували фізичне місце — майданчик біржі — щоб торгувати, але тепер практично вся торгівля відбувається в електронному вигляді.

Коли люди в новинах кажуть: «Сьогодні ринок піднявся», вони зазвичай мають на увазі показники Standard & Poor’s 500 або Dow Jones Industrial Average. S&P 500 складається з близько 500 великих публічних компаній у США, тоді як Dow включає 30 великих компаній. Вони відстежують ефективність колекцій акцій і показують, як вони діяли в той день торгівлі та з часом.

Однак, незважаючи на те, що люди називають Dow і S&P 500 «ринком», це насправді індекси акцій. Ці індекси представляють одні з найбільших компаній у США, але вони не є загальним ринком, який включає тисячі публічних компаній.

Як працює фондовий ринок

Фондовий ринок насправді є способом для інвесторів або брокерів обміняти акції на гроші, або навпаки. Кожен, хто хоче купити акції, може піти туди і купити все, що пропонується у тих, хто володіє акціями. Покупці очікують, що їхні акції зростуть, тоді як продавці можуть очікувати, що їхні акції впадуть або, принаймні, не зростуть більше.

Таким чином, фондовий ринок дозволяє інвесторам робити ставки на майбутнє компанії. Загалом, інвестори встановлюють вартість компанії відповідно до ціни, за якою вони готові купити та продати.

“І ця ціна – залежно від розміру попиту, розміру пропозиції, вона може зрости або [вона] може знизитися», – каже Джессі X. Фан, професор Університету Юти. «І в основному він коливається щодня, щосекунди… на фондовому ринку. Так ціна змінюється.”

Хоча ціни на акції на ринку в будь-який день можуть коливатися залежно від того, скільки акцій є попитом чи пропозицією, з часом ринок оцінює компанію щодо її бізнес-результатів та майбутніх перспектив. Підприємство, що збільшує продажі та прибуток, швидше за все, матиме зростання акцій, тоді як бізнес, що скорочується, швидше за все, знизиться, принаймні з часом. Однак у короткостроковій перспективі результативність акцій багато в чому залежить лише від попиту та пропозиції на ринку.

Коли приватні фірми бачать, які акції віддають перевагу інвестори, вони можуть вирішити профінансувати свій бізнес шляхом продажу акцій і збору готівки. Вони проведуть первинне публічне розміщення акцій, або IPO, використовуючи інвестиційний банк, який продає акції інвесторам. Тоді інвестори можуть продати свої акції пізніше на фондовому ринку, якщо вони цього захочуть, або вони можуть купити ще більше в будь-який час, коли акції відкрито торгуються.

Ключовий момент полягає в наступному: інвестори оцінюють акції відповідно до своїх очікувань щодо того, як працюватиме бізнес компанії в майбутньому. Отже, ринок дивиться на майбутнє, і деякі експерти кажуть, що ринок очікує подій приблизно через шість-дев’ять місяців.

Ризики та переваги інвестування в акції

Фондовий ринок дозволяє приватним інвесторам володіти частками в деяких з найкращих компаній світу, і це може бути надзвичайно прибутковим. Загалом акції є гарною довгостроковою інвестицією, якщо вони купуються за розумними цінами. Наприклад, з часом S&P 500 генерував близько 10 відсотків річного прибутку, включаючи хороші готівкові дивіденди.

Інвестування в акції також пропонує ще одну приємну податкову перевагу для довгострокових інвесторів. До тих пір, поки ви не продасте свої акції, ви не будете боргувати податку на прибуток. Податком підлягатимуть лише ті гроші, які ви отримуєте, наприклад дивіденди. Таким чином, ви можете зберігати свої акції назавжди і ніколи не платити податки зі своїх прибутків.

Однак, якщо ви отримаєте прибуток від продажу акцій, ви заборгуєте з них податок на приріст капіталу. Від того, як довго ви тримаєте акції, залежить, як вони оподатковуються. Якщо ви купуєте та продаєте актив протягом року, він підпадає під короткостроковий приріст капіталу та оподатковуватиметься за вашою звичайною ставкою податку на прибуток. Якщо ви продасте актив через рік, то ви будете платити довгострокову ставку приросту капіталу, яка зазвичай нижча. Якщо ви зафіксуєте інвестиційний збиток, ви можете списати його на свої податки або на свій прибуток.

Хоча ринок в цілому працює добре, багато акцій на ринку не працюють добре і можуть навіть збанкрутувати. Ці акції в кінцевому підсумку коштують нуль, і це повна втрата. З іншого боку, деякі акції, такі як Amazon та Apple, продовжують зростати роками, заробляючи інвесторам у сотні разів більше від початкових інвестицій.

Отже, інвестори мають два великі способи виграти на фондовому ринку:

  • Купуйте фондовий фонд на основі індексу, наприклад S&P 500, і утримуйте його, щоб отримати довгострокову прибутковість індексу. Однак його прибутковість може суттєво змінюватися, від зниження на 30 відсотків в один рік до 30 відсотків в іншому. Купуючи індексний фонд, ви отримаєте середньозважену ефективність акцій в індексі.
  • Купуйте окремі акції та намагайтеся знайти акції, які будуть перевищувати середні показники. Однак цей підхід вимагає величезної кількості навичок і знань, і він більш ризикований, ніж просто покупка індексного фонду. Однак, якщо ви зможете знайти Apple або Amazon на шляху до зростання, ваші доходи, ймовірно, будуть набагато вищими, ніж в індексному фонді.

Звичайно, вам знадобиться брокерський рахунок, перш ніж почати інвестувати в акції. Коли ви починаєте, ось ще вісім рекомендацій щодо інвестування на фондовому ринку.

Як інвестувати на фондовому ринку: 8 порад для новачків

1. Купуйте правильні інвестиції

Купувати правильні акції набагато легше сказати, ніж зробити. Будь-хто може побачити акції, які добре працювали в минулому, але передбачити результати акції в майбутньому набагато складніше. Якщо ви хочете досягти успіху, інвестуючи в окремі акції, ви повинні бути готові виконати багато роботи, щоб проаналізувати компанію та керувати інвестиціями.

“Коли ви починаєте розглядати статистику, ви повинні пам’ятати, що професіонали дивляться на кожну з цих компаній набагато більш суворо, ніж ви, ймовірно, можете зробити як окрема особа, тому це дуже складна гра для людини, щоб перемогти час», – говорить Ден Кіді, CFP, головний стратег з фінансового планування TIAA.

Якщо ви аналізуєте компанію, вам захочеться поглянути на її основи – наприклад, прибуток на акцію (EPS) або співвідношення ціни та прибутку (відношення P/E). Але вам доведеться зробити набагато більше: проаналізувати управлінську команду компанії, оцінити її конкурентні переваги, вивчити її фінансові показники, включаючи баланс і звіт про прибутки та збитки. Навіть ці предмети – лише початок.

Кіді каже, що виходити й купувати акції вашого улюбленого продукту чи компанії — не правильний спосіб інвестувати. Крім того, не варто надто вірити в минулі результати, тому що це не є гарантією майбутнього.

Вам доведеться вивчити компанію і передбачити, що буде далі, важка робота в хороші часи.

2. Уникайте окремих акцій, якщо ви новачок

Кожен чув, як хтось говорив про великий виграш акцій або чудовий вибір акцій.

“Те, про що вони забувають, так це те, що часто вони не говорять про ті конкретні інвестиції, якими вони також володіють, і які з часом дуже і дуже погано робилися», – каже Кіді. «Тож іноді люди мають нереалістичні очікування щодо виду прибутку, який вони можуть отримати на фондовому ринку. А іноді плутають удачу з майстерністю. Іноді вам пощастить, вибравши окремі акції. Важко пощастити з часом і уникнути цих великих спадів.”

Пам’ятайте, щоб стабільно заробляти гроші на окремих акціях, вам потрібно знати те, що перспективний ринок ще не враховує ціну акцій. Майте на увазі, що для кожного продавця на ринку є покупець тих самих акцій, які однаково впевнені, що отримають прибуток.

“Є багато розумних людей, які заробляють цим на життя, і якщо ви новачок, ймовірність того, що ви перевершите це, не дуже велика», — каже Тоні Медсен, CFP, засновник NewLeaf Financial Guidance у Редвуд-Фоллз, штат Міннесота.

Альтернативою індивідуальним акціям є індексний фонд, який може бути або взаємним фондом, або біржовим фондом (ETF). Ці фонди містять десятки або навіть сотні акцій. І кожна куплена вами акція фонду володіє всіма компаніями, включеними до індексу.

На відміну від акцій, взаємні фонди та ETF можуть мати річну комісію, хоча деякі фонди безкоштовні.

3. Створіть диверсифікований портфель

Однією з ключових переваг індексного фонду є те, що у вас відразу є ряд акцій у фонді. Наприклад, якщо ви володієте широко диверсифікованим фондом на основі S&P 500, ви будете володіти акціями сотень компаній у багатьох різних галузях. Але ви також можете придбати вузькодиверсифікований фонд, орієнтований на одну-дві галузі.

Диверсифікація важлива, оскільки вона зменшує ризик того, що будь-яка акція в портфелі сильно зашкодить загальній продуктивності, і це фактично покращує вашу загальну прибутковість. Навпаки, якщо ви купуєте лише один індивідуальний запас, у вас дійсно всі ваші яйця в одному кошику.

Найпростіший спосіб створити широкий портфель – придбати ETF або взаємний фонд. Продукти мають вбудовану диверсифікацію, і вам не потрібно аналізувати компанії, які входять до індексного фонду.

“Можливо, це не найцікавіше, але це чудовий спосіб почати», – каже Кіді. «І знову, це позбавляє вас думки про те, що ви будете таким розумним, що зможете вибирати акції, які будуть зростати, а не знижуватися, і знати, коли ввійти і з них.”

Коли справа доходить до диверсифікації, це означає не тільки багато різних акцій. Це також означає інвестиції, розподілені між різними класами активів, оскільки акції в подібних секторах можуть рухатися в однаковому напрямку з тієї ж причини.

4. Будьте готові до спаду

Найважче питання для більшості інвесторів – це пережити втрату своїх інвестицій. А оскільки фондовий ринок може коливатися, час від часу ви будете мати збитки. Вам доведеться набратися сил, щоб впоратися з цими втратами, або ви будете схильні купувати дорого і продавати дешево під час паніки.

Поки ви диверсифікуєте свій портфель, будь-які окремі акції, якими ви володієте, не повинні сильно впливати на вашу загальну прибутковість. Якщо це так, покупка окремих акцій може бути невірним вибором для вас. Навіть індексні фонди будуть коливатися, тому ви не можете позбутися всіх своїх ризиків, спробуйте, як ви можете.

“Кожного разу, коли ринок змінюється, ми маємо цю схильність спробувати відступити або перевіряти нашу готовність бути в ньому», – говорить Медсен з NewLeaf.

Ось чому важливо підготуватися до спадів, які можуть виникнути нізвідки, як це було в 2020 році. Щоб отримати привабливу довгострокову прибутковість, потрібно подолати короткострокову волатильність.

Інвестуючи, ви повинні знати, що можна втратити гроші, оскільки акції не мають основних гарантій. Якщо ви шукаєте гарантовану прибутковість, можливо, краще буде компакт-диск з високою прибутковістю.

Поняття волатильності ринку може бути важко зрозуміти новим і навіть досвідченим інвесторам, застерігає Кіді.

“Одна з цікавих речей полягає в тому, що люди побачать, що ринок нестабільний, тому що ринок падає», – каже Кіді. «Звичайно, коли він зростає, він також нестабільний – принаймні зі статистичної точки зору – він рухається скрізь. Тому важливо, щоб люди сказали, що волатильність, яку вони бачать у високій стороні, вони також побачать і знизу.”

5. Спробуйте симулятор фондового ринку, перш ніж інвестувати реальні гроші

Один із способів увійти у світ інвестування, не ризикуючи, — це використовувати симулятор акцій. Використання торгового рахунку в Інтернеті з віртуальними доларами не загрожує вашим реальним грошима. Ви також зможете визначити, як би ви відреагували, якби це дійсно були ваші гроші, які ви отримали чи втратили.

“Це може бути дійсно корисним, оскільки може допомогти людям подолати віру в те, що вони розумніші за ринок», – каже Кіді. «Що вони завжди можуть вибрати найкращі акції, завжди купувати та продавати на ринку в потрібний час.”

Запитання себе, чому ви інвестуєте, може допомогти визначити, чи підходить вам інвестування в акції.

“Якщо їхня думка полягає в тому, що вони якось перевершать ринок, виберуть усі найкращі акції, можливо, було б гарною ідеєю спробувати який-небудь тип симулятора або подивитися деякі акції і перевірити, чи справді ви зможете це зробити», – каже Кіді. «Тоді, якщо ви серйозніше ставитеся до інвестування з часом, я думаю, що вам набагато краще – майже всім нам, включаючи мене – мати диверсифікований портфель, наприклад, наданий взаємними фондами або фондами, що торгуються на біржі.”

6. Залишайтеся відданими своєму довгостроковому портфоліо

Кіді каже, що інвестування має бути довгостроковою діяльністю. Він також каже, що ви повинні відірватися від щоденного циклу новин.

Пропускаючи щоденні фінансові новини, ви зможете розвинути терпіння, яке вам знадобиться, якщо ви хочете залишатися в грі інвестування надовго. Корисно також нечасто переглядати своє портфоліо, щоб не нервувати або надто підноситися. Це чудові поради для новачків, які ще не встигли керувати своїми емоціями під час інвестування.

“Деякі новини часом стають на 100 відсотків негативними і можуть стати приголомшливими для людей», – каже Кіді.

Одна зі стратегій для початківців — налаштувати календар і заздалегідь визначити, коли ви будете оцінювати своє портфоліо. Дотримуючись цієї інструкції, ви не зможете продати акції під час певної волатильності або не отримати повну перевагу від ефективних інвестицій, каже Кіді.

7. Почніть зараз

Вибір ідеальної можливості для інвестування на фондовому ринку зазвичай не працює добре. Ніхто не знає зі 100-відсотковою впевненістю, коли найкращий час для цього. А інвестування має бути довгостроковою діяльністю. Ідеального часу для початку не існує.

“Один із ключових моментів інвестування — це не просто думати про це, а й розпочати», — каже Кіді. «І почніть зараз. Тому що якщо ви інвестуєте зараз, а часто і з часом, це змішування — це те, що дійсно може призвести до ваших результатів. Якщо ви хочете інвестувати, дуже важливо розпочати роботу та мати … постійну програму заощаджень, щоб ми могли досягти своїх цілей з часом.”

8. Уникайте короткострокової торгівлі

Розуміння того, чи інвестуєте ви в довгострокову чи короткострокову перспективу, також може допомогти визначити вашу стратегію – і чи варто інвестувати взагалі. Іноді короткострокові інвестори можуть мати нереалістичні очікування щодо збільшення своїх грошей. І дослідження показують, що більшість короткострокових інвесторів, таких як денні трейдери, втрачають гроші. Ви конкуруєте з потужними інвесторами та добре запрограмованими комп’ютерами, які можуть краще розуміти ринок.

Нові інвестори повинні знати, що купівля та продаж акцій часто може обійтися дорого. Це може створювати податки та інші збори, навіть якщо головна торгова комісія брокера дорівнює нулю.

Якщо ви інвестуєте на короткий термін, ви ризикуєте не мати грошей, коли вони вам знадобляться.

“Коли я даю консультації клієнтам… що-небудь менше ніж за пару років, навіть іноді через три роки, я не вагаюся, чи ризикую занадто великим ринковим ризиком з цими доларами», – каже Медсен.

Залежно від ваших фінансових цілей, ощадний рахунок, рахунок на грошовому ринку або короткостроковий CD можуть бути кращими варіантами для короткострокових грошей. Експерти часто радять інвесторам інвестувати на фондовому ринку лише в тому випадку, якщо вони зможуть зберегти вкладені гроші принаймні три-п’ять років. Гроші, які вам знадобляться для певної мети в найближчі кілька років, ймовірно, слід інвестувати в інвестиції з низьким ризиком, такі як високодохідний ощадний рахунок або високодохідний компакт-диск.

Суть

Інвестування в фондовий ринок може бути дуже корисним, особливо якщо ви уникнете деяких підводних каменів, з якими стикаються більшість нових інвесторів на початку. Початківцям слід знайти план інвестування, який працює для них, і дотримуватися його в хороші та погані часи.

Більше статей, які можуть вам сподобатися

Люди, які читають “Основи фондового ринку: 8 порад для початківців”, також люблять такі статті:

Як зберегти здоров’я у 2024 році

Що таке пайові фонди?

Інвестиційні стратегії для початківців

Найкращі довгострокові інвестиції

Що таке акції?

Акції – це акції та частки в компанії. Ви можете мати доступ до акцій через фондовий ринок або через акціонерний капітал, який приходить із вашою роботою.

Наука про секс

Хочете переконатися, що ви на шляху до досягнення своїх інвестиційних цілей? Ви прийшли в потрібне місце. Отримуйте новини, поради та інструменти, щоб максимізувати свої інвестиції.

Ознаки класифікації фондового ринку

Фондовий ринок – це система економічних і правових відносин, пов’язаних із випуском та обігом цінних паперів.

Як сегмент фінансового ринку фондовий ринок підлягає класифікації за такими самими ознаками, його можна розділити на багато частин – секторів (табл. 9.2).

СЕКТОРИ ФОНДОВОГО РИНКУ

Критерії класифікації

Сектори ринку

Спосіб розміщення цінних паперів

Термін обігу цінних паперів

Умови емісії та механізм обігу цінних паперів

  • – місцевий ринок цінних паперів
  • – національний ринок цінних паперів
  • – міжнародний ринок цінних паперів

Місце операцій з цінними паперами

Специфіка організаційної структури

Економічна природа цінних паперів

  • – ринок боргових цінних паперів
  • – ринок пайових цінних паперів
  • – ринок похідних цінних паперів
  • – ринок іпотечних цінних паперів
  • – ринок приватизаційних цінних паперів
  • – ринок товаророзпорядчих цінних паперів

Суб’єкти випуску цінних паперів

  • – ринок державних позик
  • – ринок муніципальних позик
  • – ринок цінних паперів підприємств і організацій

За способом розміщення цінних паперів фондовий ринок поділяють на первинний і вторинний.

Первинний ринок – це сукупність правовідносин, пов’язаних з розміщенням цінних паперів. Це ринок перших та повторних емісій, на якому здійснюється початкове розміщення цінних паперів серед інвесторів та початкове вкладення капіталу в різні галузі економіки. Первинне розміщення цінних паперів різних компаній може проводитися шляхом передплати, відкритого продажу або проведення аукціонів. В Україні відповідно до Закону [20] розрізняють публічне (відкрите) та приватне (закрите) розміщення цінних паперів.

Публічне (відкрите) розміщення цінних паперів їх відчуження на підставі опублікування в засобах масової інформації або оголошення будь-яким іншим способом повідомлення про продаж цінних паперів, зверненого до заздалегідь не визначеної кількості осіб. При публічному розміщенні існує встановлена законом процедура, в результаті проходження якої цінні папери і проспекти їх емісії реєструються ДКЦПФР, цінним паперам присвоюється міжнародний ідентифікаційний номер, укладається з депозитарієм договір про обслуговування емісії цінних паперів або з реєстратором – про ведення реєстру власників іменних цінних паперів. В результаті публічного розміщення емітент отримує свідоцтво про реєстрацію випуску цінних паперів. Якщо цінні папери розміщуються у документарній формі, виготовляється сертифікат цінних паперів. Відкрите (публічне) розміщення цінних паперів здійснюється емітентом самостійно або через андеррайтера, що уклав з емітентом договір про андеррайтинг, який повинен відповідати вимогам типового договору, затвердженого ДКЦПФР. Забороняється відкрите (публічне) розміщення цінних паперів раніше ніж через 10 днів після опублікування проспекту їх емісії. Емітент повинен закінчити розміщення у строк, передбачений рішенням про їх розміщення, але не пізніше ніж протягом одного року з дня початку розміщення. Пайові цінні папери, в процесі відкритого, (а також і закритого) їх розміщення, не можуть продаватися за ціною, меншою ніж їх номінальна вартість. Установлення переважного права на придбання цінних паперів одними інвесторами стосовно інших забороняється, крім випадків, передбачених законодавством.

Приватне (закрите) розміщення цінних паперів розміщення цінних паперів шляхом безпосередньої пропозиції цінних паперів заздалегідь визначеному колу осіб. На вітчизняному фондовому ринку приватне розміщення здійснюється за тими ж самими етапами, що визначені для публічного розміщення. Стосовно кожного розміщення цінних паперів приймається рішення, яке оформляється протоколом, вимоги до змісту якого встановлює ДКЦПФР. Перше розміщення цінних паперів ВАТ є виключно закритим (приватним) серед засновників. Особливості закритого (приватного) розміщення акцій передбачаються законом, який регулює питання створення, діяльності та припинення акціонерних товариств, і законодавством про інститути спільного інвестування. Емітент повинен закінчити закрите (приватне) розміщення цінних паперів у строк, передбачений рішенням про їх розміщення, але не пізніше ніж протягом двох місяців з дня початку розміщення. Державний реєстр випусків цінних паперів веде ДКЦПФР, яка встановлює порядок і забезпечує відкритий і безоплатний доступ учасників ринку цінних паперів до інформації, що міститься в реєстрі.

При приватному розміщенні реєстрація емісії в Комісії з цінних паперів проводиться не в усіх країнах, крім того, приватне розміщення цінних паперів не є обов’язковим атрибутом будь-якого національного ринку. Приватне розміщення частіше використовують для облігацій з фіксованим купоном, а не для акцій. Розміщені у такий спосіб цінні папери заборонено продавати на ринку протягом певного періоду, оскільки вони є досить ризиковими порівняно з цінними паперами, розміщеними публічно. Цінні папери, розміщені приватно, є низьколіквідними і привабливими не для всіх інвесторів. Як правило, такі цінні папери розміщуються серед великих інституційних інвесторів, які зацікавлені в конкретному підприємстві і впевнені в його стрімкому зростанні. В більшості випадків приватно розміщуються цінні папери нових компаній. Одне із найважливіших завдань первинного ринку полягає у тому, щоб звести до мінімуму ризик інвестора. На це спрямовані державні законодавчі і нормативні акти, що регулюють діяльність ринку, вимоги щодо опублікування інформації про емітента, підготовки проспекту емісії, реєстрації цінних паперів і відповідних даних у фінансових органах тощо.

Вторинний ринок цінних паперів сукупність правовідносин, пов’язаних з обігом цінних паперів. На вторинному ринку мають обіг емітовані раніше цінні папери. Операції на вторинному ринку не збільшують загальної кількості цінних паперів та загального обсягу інвестицій в економіку. Головною метою вторинного ринку є забезпечення ліквідності цінних паперів, тобто створення умов для найширшої торгівлі ними. Це, у свою чергу, надає можливості власникові цінних паперів реалізувати їх у найкоротший строк при незначних варіаціях курсів і невисоких витратах на реалізацію.

За терміном обігу цінних паперів фондовий ринок поділяють на ринок грошових і капітальних цінних паперів. На ринку грошових цінних паперів перебувають в основному в обігу боргові зобов’язання. На ринку капітальних цінних паперів мають обіг переважно інструменти власності – акції, а також інші середньо- та довгострокові боргові зобов’язання.

За умовами емісії (територією обігу цінних паперів) фондовий ринок поділяють на місцевий ринок цінних паперів, національний і міжнародний. На місцевому фондовому ринку перебувають в обігу цінні папери, емітовані суб’єктами регіонального рівня; на національному ринку перебувають в обігу цінні папери, емітовані резидентами або нерезидентами відповідно до законодавства країни. Вітчизняні емітенти можуть розміщувати цінні папери за межами України виключно на підставі дозволу ДЕЦПФР, крім облігацій зовнішніх державних позик України; на міжнародному ринку мають обіг цінні папери, емітовані поза юрисдикцією будь-якої країни, що пропонуються для продажу інвесторам різних країн. Можливість залучати кошти на міжнародному ринку залежить від кредитного рейтингу емітента та інтересу до нього з боку потенційних інвесторів. Особливості розміщення та обігу на території України цінних паперів іноземних емітентів визначаються ДКЦПФР згідно із законодавством України.

Залежно від місця, де здійснюється торгівля з цінними паперами, фондовий ринок розрізняють біржовий і позабіржовий. Біржовий ринок – це торгівля цінними паперами на фондових біржах, це завжди організований ринок цінних паперів, оскільки торгівля тут проводиться строго за правилами біржі і тільки між біржовими посередниками. На біржовому ринку існує кілька місць проведення операцій з цінними паперами, причому кожне з них призначене для компаній із різними ризиками і обсягами діяльності. Найбільш відомим, престижним і ефективним місцем є фондова біржа, тобто організаційно оформлений регулярний ринок з купівлі-продажу цінних паперів, що утворюється торгівцями фондових цінностей. Крім організаційно оформленого біржового ринку, існує позаспілковий біржовий ринок, який обслуговує компанії, що не потрапили на повну біржу і вимоги до них простіші: трирічний стаж бездоганної роботи і продаж на біржі не менше 10 % своїх акцій.

Позабіржовий ринок – це торгівля цінними паперами, що здійснюється за межами біржі. Позабіржовий фондовий ринок представлений торгівлею “з прилавка” і “третім ярусом”. Торгівля “з прилавка” – це купівля-продаж цінних паперів підприємств, результати діяльності яких не дають їм змоги потрапити на фондову біржу. Це переважно акції молодих маловідомих компаній, торгівля якими жорстко не регламентована. “Третій ярус” – це також позабіржовий ринок, відмінність його від торгівлі “з прилавка” полягає в тому, що на цьому ринку діють такі самі правила укладання угод, що й на біржі. Позабіржовий ринок може бути організованим і неорганізованим. Організований позабіржовий ринок використовує комп’ютерні системи щодо торгівлі цінними паперами. В Україні інфраструктуру позабіржового фондового ринку становлять інвестиційні фонди, інвестиційні компанії, довірчі товариства, холдингові фірми, страхові компанії, інші юридичні особи, які на законодавчому рівні можуть провадити посередницьку, комісійну та комерційну діяльність з цінними паперами, а також аудиторські та консалтингові компанії. Незалежні фінансові посередники мають змогу утворювати асоціації, спілки та інші об’єднання для координації роботи, проведення спільних дій, захисту своїх інтересів тощо. Позабіржовий ринок не є альтернативою, а доповнює й розширює біржовий ринок, причому як на вторинному, так і на первинному рівні.

Залежно від специфіки організаційної структури фондового ринку розрізняють вертикальний і горизонтальний ринки. Прикладом горизонтального ринку є ринок СІА, де на різних біржах країни котируються цінні папери різних за своїм економічним статусом компаній. На Нью-Иоркській біржі – головній біржі СІА – котируються акції корпорацій групи А (найвищого рівня), на Американській – групи В та ін. При цьому цінні папери різних груп обліковуються в різних депозитаріях. Прикладом вертикальної організації ринку є Франція, де всі цінні папери котируються в системі Товариства французьких бірж, зберігаються й обліковуються в національному депозитарії. Всі папери, що є в обігу у Франції, поділяються на три групи котирування: К1, К2, К3 До офіційного котирування в групі К1 потрапляють цінні папери найвищої якості, до К2 – цінні папери, які не допущені до офіційного котирування, але мають значний економічний потенціал, до групи К3 входять цінні папери, що не претендують на лістинг, в основному це цінні папери середніх і малих компаній.

Структура фондового ринку України представлена тими ж учасниками, що і фінансовий ринок: держава, корпорації, фінансові посередники, населення, емітенти, іноземні учасники та інші. Безпосередніми учасниками фондового ринку є емітенти, інвестори в цінні папери, в т.ч. інституційні інвестори, саморегулівні організації професійних учасників ринку та професійні учасники.

Залежно від економічної природи цінних паперів фондовий ринок розподіляється на ринки боргових, пайових, іпотечних, приватизаційних, товаророзпорядчих цінних паперів і похідних.

Залежно від суб’єктів випуску цінних паперів фондовий ринок розподіляється на ринок державних і муніципальних позик та ринок цінних паперів підприємств і організацій. На ринку цінних паперів органів влади обертаються облігації державних (центральної влади) і муніципальних (місцевої влади) позик, на фондовому ринку підприємств – цінні папери приватного сектора.

Залежно від механізму виплати доходу фондовий ринок поділяють на ринок цінних паперів з фіксованим доходом і ринок цінних паперів зі змінним доходом.

Залежно від поведінки суб’єктів фондового ринку останній поділяють на “ведмежий ринок” і “бичачий ринок”. На

“ведмежому ринку” переважають учасники, що розраховують на зниження цін на цінні папери і продають їх з надією купити пізніше, коли ціни знизяться ще більше; на “бичачому ринку” переважають суб’єкти, що купують цінні папери з розрахунком на підвищення цін.

Крім наведеної класифікації, фондовий ринок можна диференціювати і за іншими ознаками, наприклад:

  • – за категоріями емітентів – ринок цінних паперів корпорацій, ринок державних цінних паперів тощо;
  • – за видами (категоріями) цінних паперів – ринок акцій, в тому числі за їх видами, ринок облігацій, інших цінних паперів.

Велике розмаїття ознак класифікації фондового ринку свідчить про безмежне поле для діяльності його учасників.