Чому альткоїни залежать від біткоїну

Поява Bitcoin у 2009 році ознаменувала початок нового етапу розвитку світових фінансових відносин. За довгий час на ринку перша криптовалюта набула великої популярності серед великих інвесторів. Це з стабільністю алгоритму, закладеного у ній творцем. Досі не було знайдено критичних уразливостей блокчейну, які могли поставити під загрозу існування всього крипторинку.

Альткоїни залежать від біткоїну через утворення первинного попиту на цифрову валюту навколо нього. Майже половина всіх вкладень у монети посідає BTC. Великі інвестиційні портфелі включають Bitcoin як основний актив.

Зв’язок курсів біткоїну та інших криптовалют

Перша монета, яка проклала шлях альткоінам, є лідером на 2021 рік за розміром ринкової капіталізації. Усі великі біржі основну частину ліквідності тримають у Bitcoin, оскільки максимальні обсяги угод відбуваються у торгових парах з BTC. Хоча з 2017 року індекс домінування показує стійке зростання інвестицій в альткоїни, біткоїн, як і раніше, займає 40% всього ринку. Найближчий конкурент, Ethereum , відстає від нього вдвічі.

Високий попит серед інвесторів та обмежена емісія пояснюють зростаючу ціну BTC. Великі платіжні системи додають підтримку Bitcoin насамперед, а альткоїни – пізніше. Однак це не всі фактори, від яких кореляція криптовалют. На співвідношення курсу BTC та альткоїнів впливають:

• Настрою великих інвесторів. Цифрові активи дедалі частіше використовують як захисний механізм інфляції. Це викликає підвищений попит на монети під час падіння фондових ринків та індексів.
• Внутрішньовидова конкуренція. Удосконалення алгоритмів роботи протоколів призводить до перетікання капіталу нові галузі. Наприклад, поява ринку децентралізованих фінансів (DeFi). За кілька років він збільшився до $100 млрд. і продовжує показувати позитивну динаміку. Таким чином, попит на монети, що не відповідають новим вимогам ринку, знижуватиметься і може призвести до повного зникнення окремих цифрових активів.
• Відсутність реальної вартості. Трейдерам нелегко визначити справедливу ціну високотехнологічного продукту, коли єдиними відчутними параметрами є попит та пропозиція. Це призвело до того, що багато криптовалют оцінюють у співвідношенні з біткоіном, який також не має прив’язки до фізичних об’єктів.

Які фактори ще впливають на курс альткоїнів

Формування ціни спирається на кілька фундаментальних рушійних сил. Біржові котирування залежать від таких факторів:

• Новинки фону. Публікації у ЗМІ є потужним короткостроковим драйвером ціни. Особливо це стосується негативно забарвлених новин, наприклад, про те, що заборона майнінгу в Китаї спричинила падіння ринку.
• Державна політика. Легалізація обігу цифрових активів призводить до підвищення попиту та поширення токенів та монет як платіжного засобу. Криптовалюта стає знайомою як ентузіастам, а й входить у повсякденне життя для взаєморозрахунків.
• Довіра із боку суспільства. Розширення сфери застосування цифрових монет збільшує їх популярність. Це пов’язано з новими технологічними процесами, спрямованими на зниження трансакційних комісій та підвищення швидкості роботи. Суспільство виявляє інтерес до токенів та коїн, і їх курс зростає.
• Безпека. Неможливість сучасними обчислювальними потужностями зламати блокчейн є позитивним стимулом збільшення попиту такі активи.

Які альткоїни найменше залежать від біткоїну

Коли зміна однієї величини відбивається іншою — це називається кореляція. Стандартно вона вимірюється у діапазоні від -1 до 1.

На основі статистичних даних розраховуються спеціальні таблиці взаємозв’язку криптовалют, які є для вивчення у вільному доступі.

Відповідно до аналізу за 2021 рік, наступні альткоїни найменше залежали від руху ціни біткоїну:

Це єдині монети на ринку з високою ліквідністю, що показують помірну кореляцію (менше 0,5). Так чи інакше всі криптовалюти залежать від біткоїну, коли будь-який рух BTC сильно впливає на їхню ціну.

Проте ринок має зворотну кореляцію із сировинними та фондовими. Коли традиційні індекси падають (S&P 500, Dow Jones), спостерігається приплив інвестицій. Також збільшується ринкова капіталізація токенів та монет.

Методи прогнозу та аналізу

Вибір інструментів передбачення майбутнього руху залежить від мети, яку переслідує інвестор чи трейдер. Якщо це довгострокове вкладення, важливим чинником буде фундаментальний аналіз визначення глобального тренду. При спекуляції протягом дня трейдери користуються інструментами технічного аналізу.

Для формування довгострокового портфеля капітал розподіляється між активами з негативною кореляцією, що знижує загальний ризик. Криптовалюту, яка дуже залежить від курсу біткоїну, використовують трейдери для денної торгівлі, коли сигнали входу на ринок по одній валютній парі автоматично дублюються в інших.

Технічний аналіз не прагне встановити справедливу ціну: в його основі лежить твердження про повторення та циклічність ринку.

З допомогою математичних моделей будуються графічні індикатори, які визначають поточний стан з урахуванням історії котирувань минулого. Передбачається, що у схожих умовах трейдери приймають однакові рішення.

Фундаментальний аналіз відштовхується від загальноекономічних факторів, що дозволяють визначити внутрішню вартість продукту. При дисбалансі між ринковою ціною та розрахованою будується прогноз руху курсу. Якщо актив переоцінений, тоді він дешевшатиме, і навпаки.

Біткоїн, альткоїни, стейблкоїни: все, що потрібно знати про криптовалюту

Всі види криптовалют умовно можна розділити на чотири типи: біткоїн, альткоїни, стейблкоїни та токени. Експерт у світі цифрових і віртуальних активів Anton Svatyk допоможе розібратися, що являє собою кожен із них.

Спочатку декілька термінів.

Цифрова валюта — електронні гроші з властивостями звичайних (фіатних), які можуть бути регульованими та нерегульованими. Це загальний термін для всіх електронних грошей (грошей у цифровому просторі). До цифрової валюти належать віртуальні валюти та криптовалюти. Цифрові гроші називають також кіберготівкою.

Віртуальна валюта — вид цифрової валюти. Усі віртуальні валюти — цифрові (існують лише в інтернеті), але не всі цифрові валюти — віртуальні.

Криптовалюта — різновид віртуальної валюти, створена за допомогою криптографічних методів та математичних обчислень переважно на базі блокчейну. Це і цифрова, і віртуальна валюта, тому що вона існує в інтернеті та створена за допомогою криптографічних алгоритмів.

Станом на липень 2022 року у світі налічувалося понад 19 тис. криптовалют. Давайте подивимося, що вони являють собою.

Криптовалюта: види та їх особливості

Всі види криптовалют умовно можна розділити на три основні типи: біткоїн, альткоїни (серед них стейблкоїни), токени (включаючи DeFi-токени). Кожна з цих груп має свої особливості.

Самі собою біткоїн та альткоїни — це не гроші у звичному розумінні, а складний цифровий продукт зі своїм власним криптокодом та зашифрованим записом. Щоб отримати статус грошей, хай і цифрових, вони проходять складний механізм трансформації та обробки за допомогою спеціальних технологій.

Що таке біткоїн

Біткоїн — це перша криптовалюта, яка досі залишається провідною цифровою монетою за ринковою капіталізацією.

Біткоїн — це глобальна однорангова електронна платіжна система, яка дозволяє сторонам здійснювати угоди без посередників від імені банку чи іншої фінансової організації.

Ця криптовалюта часто розглядається як цифрова альтернатива фіатним валютам та золоту. У біткоїна є низка важливих відмінностей від традиційних паперових грошей, до яких ми звикли:

Обмежена емісія. Традиційні (фіатні) гроші друкують центробанки, ФРС та інші державні установи. Іноді вони друкують їх так багато, що це призводить до інфляції. Біткоїн же, навпаки, — ресурс вичерпний. Його виробництво (емісія) обмежене програмно, і максимально можлива сума в обігу становить 21 млн BTC.

Відсутність посередників. Біткоїн — це монета, яку користувачі можуть передавати один одному безпосередньо, з електронного гаманця на гаманець. Їм не потрібна допомога банків, платіжних систем (на кшталт SWIFT, Visa) та інших фінансових агентів. Система є децентралізованою, а копії блокчейна (історії всіх транзакцій, що здійснювалися) зберігаються у різних користувачів на пристроях.

Це означає, що ніхто не може заволодіти всією мережею і стати чимось на кшталт центрального банку в ролі монополіста. Власне, через біткоїн і з’явився термін «криптовалюта».

Що таке альткоїн

Альткоїни — це решта криптовалют, створених після біткоїну, частка яких у 2022 році на крипторинку досягла приблизно 40%.

Запуск біткоїну та його відкритого вихідного коду у 2008 році проклав шлях до створення тисяч інших криптовалют, які стали альтернативними до біткоїна монетами (альткоїнами).

Розробники перших альткоїнів, як правило, брали за основу програмний код BTC, вносили мінімальні зміни — і вуаля! Створювали нову крипту. Таку цифрову готівку почали називати форками (від англійської fork, або «виделка», «відгалуження»).

Одним із перших альткоїнів став Litecoin — однорангова валюта та глобальна платіжна мережа — за словами його творця Чарлі Лі, замислювався як аналог біткоїну. На відміну від BTC, пропускна здатність цього раннього форка була вчетверо вищою, використовувався новий алгоритм шифрування Script замість SHA-256. Саме на базі Litecoin була створена ще одна популярна монета — Dogecoin. Та сама, про яку пише Ілон Маск у своєму твіттері.

У деяких випадках форками називають нову криптовалюту, яка відгалужилася від іншої криптовалюти після «оновлення» блокчейна системи. Іноді їх ще називають хардфорками. Наприклад, Bitcoin Cash і Bitcoin Gold з’явилися в результаті хардфорка мережі біткоїн.

Інші альткоїни ставлять собі завдання, що відрізняються від завдань біткоїна. Наприклад, Ethereum, перший у світі програмований блокчейн, дозволяє розробникам створювати та розгортати децентралізовані програми (DApps) та смарт-контракти.

Криптовалюта IOTA розроблена для того, щоб стати новим рівнем передачі даних та розрахунків транзакцій для інтернету речей (IoT) та машинної економіки (machine-to-machine — машинно-машинна взаємодія або M2M). IOTA використовує власну запатентовану технологію розподіленого реєстру The Tanglе.

Як і біткоїн, всі альткоїни можуть працювати незалежно у власних мережах, використовуючи технологію розподіленого реєстру (DLT). Найвідомішим і найчастіше використовуваним типом DLT є технологія блокчейн. При цьому варіації в базовому коді кожного протоколу — це те, що робить кожен альткоїн унікальним.

Що таке стейблкоїн

Якщо ви хоч трохи цікавитеся криптовалютами, то, напевно, звернули увагу, що їх курс постійно змінюється. Іноді навіть дуже швидко. Пояснюється така волатильність (мінливість курсу) досить просто. На відміну від звичних нам грошей, на кшталт долара чи гривні, жодна держава чи регулятор не можуть прямо вплинути на курс біткоїну. Просто тому, що BTC — це децентралізована система.

У спробі надати більше «стабільності» та передбачуваності курсу криптовалюти розробники вигадали так звані стейблкоїни.

Стейблкоїни — це альткоїни, курс яких чимось забезпечений. Наприклад, сильними фіатними валютами (доларом США, євро тощо), чи товарними цінностями (наприклад, золотом), чи іншими криптовалютами. Ціна на стейблкоїн забезпечена іншим фінансовим активом, який не є настільки волатильним, а отже, курс стейблкоїну відповідатиме курсу активу, який його забезпечує. Приблизно як за часів золотого стандарту, коли паперові гроші були забезпечені золотом та сріблом.

Це дозволяє різко знизити волатильність ціни на такі альткоїни. Але іноді стейблкоїни нічим не забезпечені — наприклад, курс монет Carbon та Havven регулюється за рахунок додаткової емісії чи спалювання активів.

Один із найвідоміших стейблкоїнів — криптовалюта USDT від компанії Tether. Вона забезпечена американським доларом і її курс відповідає ринковому курсу долара. Є й інші коїни, забезпечені доларом, євро та навіть золотом. Суворо кажучи, багато стейблкоїнів — це вже не зовсім криптовалюти.

По-перше, їх можуть випускати централізовано приватні компанії чи держави. Намайнити такі токени вам напевно не вдасться.

По-друге, емісія (виробництво) стейблкоїнів може бути необмеженим, на відміну від біткоїну. А це, як відомо, призводить до знецінення та інфляції, проти чого виступав творець біткоїну Сатоші Накамото.

«З погляду економіки, формування ціни та емісії, у стейблкоїнів багато спільного з фіатними грошима. Найпопулярніші стейблкоїни випускаються певною, цілком централізованою організацією. Наприклад, стейблкоини USDT емітує Tether, USDC — консорціум Centre. Крім цього, стейблкоїни мають забезпечення у вигляді банківських депозитів, а їхній курс зазвичай прив’язаний до певної валюти — переважно долара США. І з цього погляду, стейблкоїни — це гібридний грошовий інструмент, що служить мостом між світом криптовалют та світом традиційних фінансових активів», — каже Тетяна Максименко, офіційний представник біржі криптовалют Garantex.

Залишайтесь в курсі: актуальний курс криптовалют завжди можна дізнатися тут

Державна цифрова валюта

Як не крути, але більшість платежів сьогодні ми здійснюємо через безготівковий розрахунок. Та й криптовалюти встигли зарекомендувати себе, а технологія блокчейну впроваджується далеко за межами сфери фінансів. Тому уряди різних країн вирішили розпочати випускати свої віртуальні гроші.

Народний банк Китаю вже понад рік тестує «цифровий юань» — електронну версію паперової валюти. Свої електронні гроші тестують Бразилія, Великобританія, Норвегія, Україна, Швейцарія та інші країни. Цифрова валюта центральних банків скорочено називається CBDC.

Технічно вона є ближчою до стейблкоїнів. Адже її емісія централізована та необмежена, а курс прив’язаний до існуючої національної валюти.

Токени

Токени — це вже зовсім не криптовалюта. Це грошові сурогати або просто одиниці обліку на цифровому балансі. Іноді їх порівнюють з віртуальними цінними паперами, інколи ж — із електронними жетонами. Головна відмінність від криптовалют полягає в тому, що токени можуть бути емітовані як централізовано, так і децентралізовано.

Криптовалюта завжди ґрунтується на технології блокчейн, а токени — не завжди. Щоб було ще простіше та наочніше, наведемо приклад: Жора — пекар. Він пече дуже смачні пироги, які мають високий попит. Жора вирішує випустити токени на свої пироги та продавати ці токени в інтернеті. Тепер ті, хто купив токени Жори, можуть обміняти їх на пироги у пекарні у Жори.

Емісія токенів на пироги нічим не обмежена, та й блокчейн Жора не впроваджував.

NFT-токени

Особливий вид електронних жетонів — це невзаємозамінні токени, які з недавнього часу стали дуже популярними. Їхня головна особливість у тому, що кожен токен у системі є унікальним і не може бути замінений. Тому NFT використовують для підтвердження права власності на якийсь віртуальний об’єкт в інтернеті.

Уявіть, що у вас є купюра в 1 долар, із якою ви побували на концерті улюбленого рок-гурту. Ви попросили музикантів розписатися на цій купюрі, і вони залишили там декілька автографів. І хоча номінальна вартість банкноти залишилася рівною одному долару, ця купюра тепер унікальна, і її реальна вартість може становити сотні, а то й тисячі доларів у колекціонерів.

Приблизно така ж ситуація й з NFT. NFT-токени «прив’язують» до якогось об’єкта з інтернету, а потім продають. Об’єктом може бути будь-що: картина, логотип, перший твіт у Твіттері тощо.

UFC

DeFi, або децентралізовані фінансові сервіси — це платформи, які копіюють традиційні фінансові рішення та пропонують їх децентралізовані аналоги. Наприклад, банки чи біржі. Зазвичай, банк — це установа, де ви можете залишити гроші на зберігання або оформити кредит.

А DeFi в даному випадку — це сервіс, який пропонує ті ж можливості, але на відміну від банку, він, по-перше, надає послуги онлайн, а по-друге — децентралізований.

MakerDAO — одна з найвідоміших DeFi-платформ. Вона дозволяє взяти кредит у стейблкоїнах під заставу криптовалюти Ethereum.

Скам та криптопіраміди

На жаль, шахраї проникли й у світ криптоіндустрії. Скамом у криптоіндустрії називають проєкти, в яких зловмисники збирають гроші інвесторів, а потім із цими грошима зникають. Причому це можуть бути як нові (інноваційні) криптовалюти, так і децентралізовані сервіси, ICO-проєкти.

Іноді шахраї пропонують вкластися у фінансову піраміду. Але для того, щоб заплутати та зацікавити інвестора, використовують слова на кшталт «блокчейн», «токен», «стейблкоїн» тощо.

Зловмисники намагаються прикритися криптовалютою, посилаючись на історію успіху біткоїна та обіцяючи золоті гори. Щоб не стати жертвою шахраїв, наполегливо рекомендуємо вивчити технічну та фінансову документацію, не піддаватися на вмовляння та вимоги терміново ухвалити рішення.

Порадитися з тими, хто розуміється на питаннях криптовалют. А найкраще — підвищувати свою грамотність.

Головний конкурент біткоїну: роль Ethereum для світу криптовалют

Віртуальний меморіал загиблих борців за українську незалежність: вшануйте Героїв хвилиною вашої уваги!

Створення у 2009 році першої криптовалюти біткоїну призвело до революції у світі фінансів. Але згодом навіть у такої проривної технології з’явилися конкуренти, особливе місце серед яких займає Ethereum.

Серед іншого успіх цього проекту пов’язаний із багатьма токенів, які можуть створюватися на базі цієї мережі, що призвело до злету ринкової капіталізації нативної монети цієї мережі Ether. Тому її іноді навіть називають конкурентом біткоїну. На цьому тлі OBOZREVATEL ближче вивчив, що таке Ether, у чому особливість стандарту ERC-20 і як працює блокчейн Ethereum. Історія Ethereum “Батьком” блокчейну справедливо вважається Віталік Бутерін, який у віці всього 19 років у 2014 році опублікував “білу книгу” (тобто документ з концепцією та технічними характеристиками) Ethereum. Його співзасновниками стали розробники Гевін Вуд, Чарльз Хоскінсон та Джозеф Любін. Сама мережа була запущена у 2015 році, а вже на початку 2016-го її нативна монета Ether (ETH) стала другою за домінування на ринку. Це означає, що за показником ринкової капіталізації вона поступалася лише біткоїну.

Ethereum спочатку розроблявся як альтернатива Bitcoin для розміщення децентралізованих програм. Крім того, в цю мережу заклали потенціал для масштабування та забезпечили її більшою функціональністю за рахунок розгортання смарт-контрактів – програм, що значно розширюють варіанти використання мережі та дозволяють створювати різноманітні токени, програмувати децентралізовані програми та конструювати цілі платформи для DeFi. Ether Базова криптовалюта мережі Ether (ETH) використовується для оплати транзакційних комісій – газу. Мережеві збори вимірюються в Gwei (0,000000001 ETH) і залежать від завантаженості мережі в цей момент – чим вона вища, тим дорожче обійдеться обробка транзакції. Крім того, в “ефірі” виплачувались нагороди майнерам у мережі. А після переходу у 2022 році на більш енергоефективний і тому екологічніший алгоритм консенсусу Proof of Stake (PoS) тепер нагороду отримують валідатори мережі Ethereum.

• зареєструватися та пройти верифікацію особистості;
• поповнити свій торговельний баланс;
• натиснути “Обмін” у вкладці “Торгівля”;
• серед доступних валют вибрати ETH, вказати кількість монет, необхідну для покупки;
• підтвердити операцію, натиснувши на відповідну кнопку.

ERC-20

Завдяки своїм інноваційним рішенням, блокчейн Ethereum став “домом” для більшості популярних DeFi- та NFT-проектів.Однією з основних причин популярності цього блокчейну стала поява стандарту ERC-20.

Через кілька років після запуску мережі розробники дозволили випускати на її базі користувацькі токени, які мали цінність суто в рамках певного децентралізованого додатку (DApp). Але щоб не допустити хаосу, команди таких проектів були зобов’язані дотримуватись єдиного технічного стандарту.

Рішенням став ERC-20 – набір правил для смарт-контрактів, які мають бути дотримані при розробці нового користувацького токена. Сама абревіатура означає Ethereum Request for Comments – це протокол для пропозицій щодо покращення мережі Ethereum, а 20 – ідентифікатор, за якими розрізняють пропозиції.

Такі токени можуть вільно обмінюватися один на одного за курсом, що встановлюється, а зберігаються вони в криптогаманцях, які підтримують стандарт ERC-20 (наприклад, Metamask, Trust Wallet, Exodus і MyEtherWallet).

Токени ERC-20 широко використовуються в децентралізованих фінансах (DeFi), а також як токени управління (governance token), які використовуються для наділення користувачів правом впливати на розвиток блокчейн-проекту. До таких активів належить багато криптовалют із великою ринковою капіталізацією, наприклад:

• Tether (USDT) – $83,1 млрд;
• Shiba Inu (SHIB) – $4,2 млрд;
• Chainlink (LINK) – $4,1 млрд;
• Axie Infinity (AXS) – $648.1 млн;
• ApeCoin (APE) – $412,8 млн.

Як уже повідомляв OBOZREVATEL, після відмови від майнінгу енергоспоживання блокчейну Ethereum знизилося на 99,84%. Кількості електроенергії, яку вдалося заощадити лише за перші 2,5 місяці після переходу на Proof of Stake, вистачило б на покриття потреб такої країни як Австрія.

Тільки перевірена інформація в нас у Telegram-каналі Obozrevatel та у Viber. Не ведіться на фейки!